（節(jié)選）7、加強(qiáng)對科創(chuàng)板上市公司知識產(chǎn)權(quán)司法保護(hù)力度。依法審理涉科創(chuàng)板上市公司專利權(quán)、技術(shù)合同等知識產(chǎn)權(quán)案件，對于涉及科技創(chuàng)新的知識產(chǎn)權(quán)侵權(quán)行為，加大賠償力度，充分體現(xiàn)科技成果的市場價值，對情節(jié)嚴(yán)重的惡意侵權(quán)行為，要依法判令其承擔(dān)懲罰性賠償責(zé)任。進(jìn)一步發(fā)揮知識產(chǎn)權(quán)司法監(jiān)督職能，積極探索在專利民事侵權(quán)訴訟中建立效力抗辯審理制度，促進(jìn)知識產(chǎn)權(quán)行政糾紛的實(shí)質(zhì)性解決，有效維護(hù)科創(chuàng)板上市公司知識產(chǎn)權(quán)合法權(quán)益。

全文：

*人民法院印發(fā)《關(guān)于為設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制改革提供司法保障的若干意見》的通知

法發(fā)[2019]17號

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　　各省、自治區(qū)、直轄市**人民法院，解放軍軍事法院，新疆維吾爾自治區(qū)**人民法院生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)法院：

　　現(xiàn)將《*人民法院關(guān)于為設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制改革提供司法保障的若干意見》印發(fā)給你們，請認(rèn)真貫徹執(zhí)行。

*人民法院

2019年6月20日

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*人民法院關(guān)于為設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制改革提供司法保障的若干意見

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　　在上海證券交易所（以下簡稱上交所）設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制,是中央實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略、推進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展的重要舉措，是深化資本市場改革的重要安排。為充分發(fā)揮人民法院審判職能作用，共同促進(jìn)發(fā)行、上市、信息披露、交易、退市等資本市場基礎(chǔ)制度改革統(tǒng)籌推進(jìn)，維護(hù)公開、公平、公正的資本市場秩序，保護(hù)投資者合法權(quán)益，現(xiàn)就注冊制改革試點(diǎn)期間人民法院正確審理與科創(chuàng)板相關(guān)案件等問題，提出如下意見。

　　一、提高認(rèn)識，增強(qiáng)為設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制改革提供司法保障的自覺性和主動性

　　1、充分認(rèn)識設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制的重要意義?？倳浽谑讓弥袊?*進(jìn)口博覽會開幕式上宣布在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制，充分體現(xiàn)了以同志為核心的黨中央對資本市場改革發(fā)展的高度重視和殷切希望。中央經(jīng)濟(jì)工作會議提出，資本市場在金融運(yùn)行中具有牽一發(fā)而動全身的作用，要通過深化改革，打造一個規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場。從設(shè)立科創(chuàng)板入手，穩(wěn)步試點(diǎn)股票發(fā)行注冊制，既是深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、完善資本市場基礎(chǔ)制度的重要體現(xiàn)，也有利于更好發(fā)揮資本市場對提升關(guān)鍵技術(shù)創(chuàng)新和實(shí)體經(jīng)濟(jì)競爭力的支持功能，更好地服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展。各級人民法院要堅(jiān)持以新時代中國特色社會主義思想為指導(dǎo)，認(rèn)真落實(shí)總書記關(guān)于資本市場的一系列重要指示批示精神，妥善應(yīng)對涉科創(chuàng)板糾紛中的新情況、新問題，把保護(hù)投資者合法權(quán)益、防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)作為證券審判的根本性任務(wù)，為加快形成融資功能完備、基礎(chǔ)制度扎實(shí)、市場監(jiān)管有效、投資者合法權(quán)益得到有效保護(hù)的多層級資本市場體系營造良好司法環(huán)境。

　　2、準(zhǔn)確把握科創(chuàng)板定位和注冊制試點(diǎn)安排?？苿?chuàng)板是資本市場的增量改革，也是資本市場基礎(chǔ)制度改革創(chuàng)新的“試驗(yàn)田”。科創(chuàng)板主要服務(wù)于符合**戰(zhàn)略、突破關(guān)鍵核心技術(shù)、市場認(rèn)可度高的科技創(chuàng)新企業(yè)，發(fā)行上市條件更加包容，不要求企業(yè)上市前必須盈利，允許“同股不同權(quán)”企業(yè)和符合創(chuàng)新試點(diǎn)規(guī)定的紅籌企業(yè)上市，實(shí)行更加市場化的發(fā)行承銷、交易、并購重組、退市等制度。根據(jù)全國人大常委會授權(quán)，股票發(fā)行注冊制改革過程中調(diào)整適用《中華人民共和國證券法》關(guān)于股票公開發(fā)行核準(zhǔn)制度的有關(guān)規(guī)定。本次注冊制試點(diǎn)總體分為上交所審核和證監(jiān)會注冊兩個環(huán)節(jié)，證監(jiān)會對上交所的審核工作進(jìn)行監(jiān)督，建立健全以信息披露為中心的股票發(fā)行上市制度。各級人民法院要堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，立足證券刑事、民事和行政審判實(shí)際，找準(zhǔn)工作切入點(diǎn)，通過依法審判進(jìn)一步落實(shí)中央改革部署和政策要求，推動形成市場參與各方依法履職、歸位盡責(zé)及合法權(quán)益得到有效保護(hù)的良好市場生態(tài)，為投資者放心投資，科創(chuàng)公司大膽創(chuàng)新提供有力司法保障。

　　二、尊重資本市場發(fā)展規(guī)律，依法保障以市場機(jī)制為主導(dǎo)的股票發(fā)行制度改革順利推進(jìn)

　　3、支持證券交易所審慎開展股票發(fā)行上市審核。根據(jù)改革安排，上交所主要通過向發(fā)行人提出審核問詢、發(fā)行人回答問題方式開展審核工作。在案件審理中，發(fā)行人及其保薦人、****機(jī)構(gòu)在發(fā)行上市申請文件和回答問題環(huán)節(jié)所披露的信息存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，應(yīng)當(dāng)判令承擔(dān)虛假陳述法律責(zé)任；虛假陳述構(gòu)成騙取發(fā)行審核注冊的，應(yīng)當(dāng)判令承擔(dān)欺詐發(fā)行法律責(zé)任。為保障發(fā)行制度改革順利推進(jìn)，在科創(chuàng)板**公開發(fā)行股票并上市企業(yè)的證券發(fā)行糾紛、證券承銷合同糾紛、證券上市保薦合同糾紛、證券上市合同糾紛和證券欺詐責(zé)任糾紛等**審民商事案件，由上海金融法院試點(diǎn)集中管轄。

　　4、保障證券交易所依法實(shí)施自律監(jiān)管。由于科創(chuàng)板上市門檻具有包容性和科創(chuàng)公司技術(shù)迭代快、盈利周期長等特點(diǎn)，客觀上需要加強(qiáng)事中事后監(jiān)管。對于證券交易所經(jīng)法定程序制定的科創(chuàng)板發(fā)行、上市、持續(xù)監(jiān)管等業(yè)務(wù)規(guī)則，只要不具有違反法律法規(guī)強(qiáng)制性規(guī)定情形，人民法院在審理案件時可以依法參照適用。為統(tǒng)一裁判標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)《*人民法院關(guān)于上海金融法院案件管轄的規(guī)定》（法釋〔2018〕14號）第三條的規(guī)定，以上海證券交易所為被告或者第三人與其履行職責(zé)相關(guān)的**審金融民商事案件和行政案件，仍由上海金融法院管轄。

　　5、確保以信息披露為中心的股票發(fā)行民事責(zé)任制度安排落到實(shí)處。民事責(zé)任的追究是促使信息披露義務(wù)人盡責(zé)歸位的重要一環(huán)，也是法律能否“長出牙齒”的關(guān)鍵。在證券商事審判中，要按照本次改革要求，嚴(yán)格落實(shí)發(fā)行人及其相關(guān)人員的**責(zé)任。發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人指使發(fā)行人從事欺詐發(fā)行、虛假陳述的，依法判令控股股東、實(shí)際控制人直接向投資者承擔(dān)民事賠償責(zé)任。要嚴(yán)格落實(shí)****機(jī)構(gòu)保護(hù)投資者利益的核查把關(guān)責(zé)任，****機(jī)構(gòu)對會計(jì)、法律等各自**相關(guān)的業(yè)務(wù)事項(xiàng)未履行特別注意義務(wù)，對其他業(yè)務(wù)事項(xiàng)未履行普通注意義務(wù)的，應(yīng)當(dāng)判令其承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任。準(zhǔn)確把握保薦人對發(fā)行人上市申請文件等信息披露資料進(jìn)行**核查驗(yàn)證的注意義務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，在****機(jī)構(gòu)履行特別注意義務(wù)的基礎(chǔ)上，保薦人仍應(yīng)對發(fā)行人的經(jīng)營情況和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行客觀中立的實(shí)質(zhì)驗(yàn)證，否則不能滿足免責(zé)的舉證標(biāo)準(zhǔn)。對于不存在違法違規(guī)行為而單純經(jīng)營失敗的上市公司，嚴(yán)格落實(shí)證券法投資風(fēng)險(xiǎn)“買者自負(fù)”原則，引導(dǎo)投資者提高風(fēng)險(xiǎn)識別能力和理性投資意識。

　　6、尊重科創(chuàng)板上市公司構(gòu)建與科技創(chuàng)新特點(diǎn)相適應(yīng)的公司治理結(jié)構(gòu)?？苿?chuàng)板上市公司在上市前進(jìn)行差異化表決權(quán)安排的，人民法院要根據(jù)全國人大常委會對進(jìn)行股票發(fā)行注冊制改革的授權(quán)和公司法**百三十一條的規(guī)定，依法認(rèn)定有關(guān)股東大會決議的效力?？苿?chuàng)板上市公司為維持創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)及核心人員穩(wěn)定而擴(kuò)大股權(quán)激勵對象范圍的，只要不違反法律、行政法規(guī)的強(qiáng)制性規(guī)定，應(yīng)當(dāng)依法認(rèn)定其效力，保護(hù)激勵對象的合法權(quán)益。

　　7、加強(qiáng)對科創(chuàng)板上市公司知識產(chǎn)權(quán)司法保護(hù)力度。依法審理涉科創(chuàng)板上市公司專利權(quán)、技術(shù)合同等知識產(chǎn)權(quán)案件，對于涉及科技創(chuàng)新的知識產(chǎn)權(quán)侵權(quán)行為，加大賠償力度，充分體現(xiàn)科技成果的市場價值，對情節(jié)嚴(yán)重的惡意侵權(quán)行為，要依法判令其承擔(dān)懲罰性賠償責(zé)任。進(jìn)一步發(fā)揮知識產(chǎn)權(quán)司法監(jiān)督職能，積極探索在專利民事侵權(quán)訴訟中建立效力抗辯審理制度，促進(jìn)知識產(chǎn)權(quán)行政糾紛的實(shí)質(zhì)性解決，有效維護(hù)科創(chuàng)板上市公司知識產(chǎn)權(quán)合法權(quán)益。

　　三、維護(hù)公開公平公正市場秩序，依法提高資本市場違法違規(guī)成本

　　8、嚴(yán)厲打擊干擾注冊制改革的證券犯罪和金融腐敗犯罪，維護(hù)證券市場秩序。依法從嚴(yán)懲治申請發(fā)行、注冊等環(huán)節(jié)易產(chǎn)生的各類欺詐和腐敗犯罪。對于發(fā)行人與中介機(jī)構(gòu)合謀串通騙取發(fā)行注冊，以及發(fā)行審核、注冊工作人員以權(quán)謀私、收受賄賂或者接受利益輸送的，依法從嚴(yán)追究刑事責(zé)任。壓實(shí)保薦人對發(fā)行人信息的核查、驗(yàn)證義務(wù)，保薦人明知或者應(yīng)當(dāng)明知發(fā)行人虛構(gòu)或者隱瞞重要信息、騙取發(fā)行注冊的，依法追究刑事責(zé)任。依法從嚴(yán)懲治違規(guī)披露、不披露重要信息、內(nèi)幕交易、利用未公開信息交易、操縱證券市場等金融犯罪分子，嚴(yán)格控制緩刑適用，依法加大罰金刑等經(jīng)濟(jì)制裁力度。對惡意騙取**科技扶持資金或者政府紓困資金的企業(yè)和個人，依法追究刑事責(zé)任。加強(qiáng)與證券行政監(jiān)管部門刑事信息共享機(jī)制建設(shè)，在證券案件審理中發(fā)現(xiàn)涉嫌有關(guān)犯罪線索的，應(yīng)當(dāng)及時向偵查部門反映并移送相關(guān)材料。推動完善證券刑事立法，及時制定出臺相關(guān)司法解釋，為促進(jìn)市場健康發(fā)展提供法律保障。

　　9、依法受理和審理證券欺詐責(zé)任糾紛案件，強(qiáng)化違法違規(guī)主體的民事賠償責(zé)任。根據(jù)注冊制試點(diǎn)安排，股票發(fā)行上市審核由過去監(jiān)管部門對發(fā)行人資格條件進(jìn)行實(shí)質(zhì)判斷轉(zhuǎn)向以信息披露為中心，主要由投資者自行判斷證券價值。在審理涉科創(chuàng)板上市公司虛假陳述案件時，應(yīng)當(dāng)審查的信息披露文件不僅包括招股說明書、年度報(bào)告、臨時報(bào)告等常規(guī)信息披露文件，也包括信息披露義務(wù)人對審核問詢的每一項(xiàng)答復(fù)和公開承諾；不僅要審查信息披露的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性、及時性和公平性，還要結(jié)合科創(chuàng)板上市公司高度**性、技術(shù)性特點(diǎn)，重點(diǎn)關(guān)注披露的內(nèi)容是否簡明易懂，是否便于一般投資者閱讀和理解。發(fā)行人的**管理人員和核心員工通過專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃參與發(fā)行配售的，人民法院應(yīng)當(dāng)推定其對發(fā)行人虛假陳述行為實(shí)際知情，對該資產(chǎn)管理計(jì)劃的管理人或者受益人提出的賠償損失訴訟請求，不予支持。加強(qiáng)對內(nèi)幕交易和操縱市場民事賠償案件的調(diào)研和指導(dǎo)，積極探索違法違規(guī)主體對投資者承擔(dān)民事賠償責(zé)任的構(gòu)成要件和賠償范圍。加大對涉科創(chuàng)板行政處罰案件和民事賠償案件的司法執(zhí)行力度，使違法違規(guī)主體及時付出違法違規(guī)代價。

　　10、依法審理公司糾紛案件，增強(qiáng)投資者對科創(chuàng)板的投資信心。積極調(diào)研特別表決權(quán)在科創(chuàng)板上市公司中可能存在的“少數(shù)人控制”“內(nèi)部人控制”等公司治理問題，對于以公司自治方式突破科創(chuàng)板上市規(guī)則侵犯普通股東合法權(quán)利的，人民法院應(yīng)當(dāng)依法否定行為效力，禁止特別表決權(quán)股東濫用權(quán)利，防止制度功能的異化。案件審理中，要準(zhǔn)確界定特別表決權(quán)股東權(quán)利邊界，堅(jiān)持“控制與責(zé)任相一致”原則，在“同股不同權(quán)”的同時，做到“同股不同責(zé)”。正確審理公司關(guān)聯(lián)交易損害責(zé)任糾紛案件，對于通過關(guān)聯(lián)交易損害公司利益的公司控股股東、實(shí)際控制人等責(zé)任主體，即使履行了法定公司決議程序也應(yīng)承擔(dān)民事賠償責(zé)任；關(guān)聯(lián)交易合同存在無效或者可撤銷情形，符合條件的股東通過股東代表訴訟向關(guān)聯(lián)交易合同相對方主張權(quán)利的，應(yīng)當(dāng)依法予以支持。

　　11、依法界定證券公司投資者適當(dāng)性管理民事責(zé)任，落實(shí)科創(chuàng)板投資者適當(dāng)性要求。投資者適當(dāng)性管理義務(wù)的制度設(shè)計(jì)，是為了防止投資者購買與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力不相匹配的金融產(chǎn)品而遭受損失?？萍紕?chuàng)新企業(yè)盈利能力具有不確定性、退市條件更為嚴(yán)格等特點(diǎn)，決定了科創(chuàng)板本身有一定風(fēng)險(xiǎn)。對于證券公司是否充分履行投資者適當(dāng)管理義務(wù)的司法審查標(biāo)準(zhǔn)，核心是證券公司在為投資者提供科創(chuàng)板股票經(jīng)紀(jì)服務(wù)前，是否按照一般人能夠理解的客觀標(biāo)準(zhǔn)和投資者能夠理解的主觀標(biāo)準(zhǔn)向投資者履行了告知說明義務(wù)。對于因未履行投資者適當(dāng)性審查、信息披露及風(fēng)險(xiǎn)揭示義務(wù)給投資者造成的損失，人民法院應(yīng)當(dāng)判令證券公司承擔(dān)賠償責(zé)任。

　　12、依法審理股票配資合同糾紛，明確股票違規(guī)信用交易的民事責(zé)任。股票信用交易作為證券市場的重要交易方式和證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的重要業(yè)務(wù)，依法屬于**特許經(jīng)營的金融業(yè)務(wù)。對于未取得特許經(jīng)營許可的互聯(lián)網(wǎng)配資平臺、民間配資公司等法人機(jī)構(gòu)與投資者簽訂的股票配資合同，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定合同無效。對于配資公司或交易軟件運(yùn)營商利用交易軟件實(shí)施的變相經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，亦應(yīng)認(rèn)定合同無效。

來源：*人民法院