2010年，全球經(jīng)濟(jì)將溫和復(fù)蘇，鋼鐵工業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)依然有廣闊發(fā)展前景，市場(chǎng)需求會(huì)好于2009年，預(yù)計(jì)全國(guó)粗鋼產(chǎn)量繼續(xù)保持7%－8%的增長(zhǎng)，保守估計(jì)達(dá)到6.1億噸左右。2010年中國(guó)總體鐵礦石供應(yīng)量大約在10億噸，其中進(jìn)口鐵礦石供應(yīng)量大約在6.6億噸。
??????當(dāng)前，鐵礦石外盤報(bào)價(jià)突破160美元/噸，為2008年9月份以來(lái)**點(diǎn)，比1月末上漲13.5%。印度、巴西增加出口關(guān)稅的傳聞，加劇了鐵礦石市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)走高的預(yù)期。全球**大鐵礦石生產(chǎn)和出口商巴西淡水河谷近日宣布，公司已與97%的客戶在新的季度鐵礦石合約機(jī)制下達(dá)成協(xié)議。繼日本鋼企與淡水河谷達(dá)成2010年第二季度鐵礦石價(jià)格為110美元/噸后，全球第四大鋼鐵生產(chǎn)商韓國(guó)浦項(xiàng)鋼鐵表示，已經(jīng)“初步”同意4～6月以每噸100～105美元/噸的價(jià)格從淡水河谷進(jìn)口鐵礦石。
??????3月以來(lái)，鐵礦石年度談判利空信號(hào)頻出，**價(jià)格大幅上漲預(yù)期不斷增強(qiáng)，**日本鋼廠與淡水河谷達(dá)成年度定價(jià)改為季度定價(jià)的協(xié)議，2010年第二季度的鐵礦石合同價(jià)格為110美元/噸，幾乎是2009年巴西南部粉礦出口價(jià)的兩倍。按照65%的品位計(jì)算，若****采用進(jìn)口鐵礦石，則每噸鐵水的鐵礦石成本從630元/噸上漲到1150元/噸。
??????目前鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格在1100～1200元/噸之間(合不含稅940~1025元/噸)，該價(jià)格區(qū)間仍然高于長(zhǎng)協(xié)礦的離岸價(jià)格。在不考慮海運(yùn)價(jià)格、并假設(shè)鐵礦石現(xiàn)貨不含稅均價(jià)990元/噸的情況下，****采用進(jìn)口鐵礦石的鋼鐵企業(yè)其噸鋼鐵礦石成本仍然較完全采用現(xiàn)貨鐵礦石企業(yè)的鐵礦石成本低370元/噸左右，但是如果考慮進(jìn)海運(yùn)價(jià)格，則其成本優(yōu)勢(shì)將再進(jìn)一步減弱。根據(jù)測(cè)算，若海運(yùn)價(jià)格高于34美元/噸，****采用進(jìn)口鐵礦石的鋼企與****采用990元/噸現(xiàn)貨鐵礦石的企業(yè)相比，其生產(chǎn)成本優(yōu)勢(shì)將完全消失。在這樣的預(yù)期下，各大國(guó)有鋼廠加速?gòu)?qiáng)力拉動(dòng)鋼材出廠價(jià)格，意圖在鐵礦石**價(jià)格確定之前先向下游用戶和貿(mào)易商預(yù)先轉(zhuǎn)移上漲的成本。
??????近期鋼價(jià)走勢(shì)要點(diǎn)把握
??????根據(jù)以上的分析，*近的鋼價(jià)走勢(shì)在各個(gè)利多消息的刺激下，呈現(xiàn)全品種整體震蕩上漲的態(tài)勢(shì)，其間雖然會(huì)有小的震蕩波動(dòng)，但是大的上漲趨勢(shì)已經(jīng)確立，在五月中上旬不會(huì)改變，目前把握行情走勢(shì)在于兩個(gè)要點(diǎn)：
??????1)鐵礦石價(jià)格**確定
??????目前行情上漲的很大一部分原因是由于鋼廠惜產(chǎn)惜售，對(duì)下游用戶和貿(mào)易商采用饑渴營(yíng)銷的策略，通過(guò)拉動(dòng)市場(chǎng)預(yù)期的手法加速轉(zhuǎn)移即將上漲的生產(chǎn)成本。一旦鐵礦石價(jià)格**確定，鋼廠的生產(chǎn)成本上漲就將基本鎖定，在那個(gè)時(shí)間段，一旦鋼廠還存在生產(chǎn)利潤(rùn)，大部分鋼廠就會(huì)釋放產(chǎn)能，通過(guò)大批量生產(chǎn)投放資源的方式進(jìn)行激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，不會(huì)再存在目前鋼廠一團(tuán)和氣的市場(chǎng)格局，市場(chǎng)資源的開閘放水必將使目前大部分靠市場(chǎng)預(yù)期支撐的鋼材價(jià)格平衡被打破，隨即產(chǎn)生劇烈波動(dòng)。
??????2)何時(shí)**開始加息
??????由于目前雖然進(jìn)入加息通道，通過(guò)加大央票發(fā)行量和調(diào)整銀行存款保證率等非利率手段開始吸收貨幣流動(dòng)性，但由于相關(guān)效果不明顯，整個(gè)市場(chǎng)存在很強(qiáng)的加息預(yù)期，經(jīng)過(guò)近三個(gè)月的市場(chǎng)心態(tài)恢復(fù)，貨幣流動(dòng)性不減少，再次推動(dòng)房?jī)r(jià)地價(jià)大幅上漲。因?yàn)閾?dān)憂貿(mào)然加息，引發(fā)**熱錢流入，形成事實(shí)上的輸入性通脹，加劇近期國(guó)內(nèi)已經(jīng)高位運(yùn)行的**膨脹率，所以貨幣調(diào)控當(dāng)局對(duì)于調(diào)整國(guó)內(nèi)利率始終保持審慎的態(tài)度。
??????根據(jù)目前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，可能在二季度末三季度初進(jìn)行加息，而一旦加息消息落地的話，就意味著一系列的退出政策都將落實(shí)，目前充沛的資金面將不復(fù)存在，市場(chǎng)心態(tài)短期內(nèi)將遭受嚴(yán)重打擊，在這樣預(yù)期轉(zhuǎn)變下，鋼材價(jià)格走勢(shì)也將產(chǎn)生震蕩。
??????一邊是產(chǎn)能過(guò)剩的判斷，一邊卻是應(yīng)接不暇的訂單，鋼鐵業(yè)總供需到底處于何種狀態(tài)？
??????一早，鋼材貿(mào)易商河南中天鋼鐵有限公司老板姚紅超的就收到一條短信，內(nèi)容是，河南大型鋼鐵企業(yè)安陽(yáng)鋼鐵再次上調(diào)鋼材價(jià)格，板材和建材每噸普遍上調(diào)了50～90元。
??????這讓他對(duì)后市更加看好?！鞍碴?yáng)鋼鐵現(xiàn)在都是****訂單，不僅是安陽(yáng)鋼鐵，現(xiàn)在許多鋼廠都不接訂單了，首鋼、邯鋼、沙鋼、安鋼等鋼廠訂單都非常好?！币t超告訴《**財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》。
??????姚紅超從1999年就開始做鋼材貿(mào)易，他表示自己的判斷一向比較準(zhǔn)確。“1～2月份的時(shí)候，我一噸鋼可以賺100多塊錢，3月份開始，我一噸鋼就可以賺200～300元。”經(jīng)過(guò)多輪價(jià)格調(diào)整后，不少鋼材品種均已突破去年8月高點(diǎn)。
??????此輪鋼材價(jià)格上漲，主因被認(rèn)為是上游鐵礦石價(jià)格瘋狂上漲所致。因?yàn)橹袊?guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)(下稱“中鋼協(xié)”)一直認(rèn)為，產(chǎn)能過(guò)剩嚴(yán)重制約了鋼價(jià)的上漲，并呼吁加速淘汰落后產(chǎn)能。
??????4月6日，***下發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)淘汰落后產(chǎn)能工作的通知》，要求到2011年底前，淘汰400立方米及以下煉鐵高爐，淘汰30噸及以下煉鋼轉(zhuǎn)爐、電爐。
??????但事實(shí)上，中小鋼廠的日子過(guò)得很好，對(duì)其產(chǎn)品的需求也比較旺盛。那么到底是產(chǎn)能被高估了還是需求被低估了？